Виталик Бутерин перечислил признаки устойчивых алгоритмических стейблкоинов

Виталик Бутерин перечислил признаки устойчивых алгоритмических стейблкоинов

Виталик Бутерин перечислил признаки устойчивых алгоритмических стейблкоинов

Несмотря на крах TerraUSD (UST) и присутствие на рынке «множества несовершенных» стейблкоинов, индустрии не стоит отказываться от проектов из данной категории. Об этом заявил основатель Ethereum Виталик Бутерин.

По словам Бутерина, обвал UST вызвал повышенное внимание к финансовым механизмам DeFi и криптографическим моделям, обещающим пользователям большую доходность. Он подчеркнул, что приветствует это, однако не согласен с тем, что все стейблкоины «стригут под одну гребенку».

«Нам нужен не бустеризм или излишний пессимизм в отношении стейблкоинов, а скорее возвращение к мышлению, основанному на принципах», — написал он.

Основатель Ethereum заявил, что определить устойчивость «стабильной монеты» можно с помощью двух мысленных экспериментов.

По его мнению, первый вопрос, на который стоит ответить, — способен ли стейблкоин безопасно «свернуться» до нуля пользователей? Он объяснил, что в случае падения активности на рынках проекта «почти до нуля» держатели должны иметь возможность извлечь из токена справедливую стоимость своих инвестиций. 

Бутерин привел UST в качестве примера актива, который не проходит эту проверку. Причина — структура обеспечения стейблкоина, завязанная на котировках LUNA. По его словам, последняя обязана поддерживать свою цену и спрос пользователей, в противном случае проект ждет коллапс.

«Сначала падает цена [актива обеспечения]. Затем потрясение передается самому стейблкоину. Система пытается поддержать спрос на стейблкоин, выпуская больше монет обеспечения. Поскольку доверие к системе низкое, а покупателей мало, цена [актива обеспечения] быстро падает. Когда цена последнего близка к нулю, стейблкоин разрушается», — объяснил он.

Основатель Ethereum подчеркнул, что подобные UST активы могут пройти мысленный эксперимент, если спрос будет снижаться медленно. Однако такая ситуация «крайне маловероятна».

В качестве стейблкоина, который проходит проверку, Бутерин назвал RAI от Reflexer Labs. Он функционирует по схожей с DAI схеме и является стейблкоином с избыточным обеспечением в ETH. 

«Безопасность RAI зависит от внешнего по отношению к системе стейблкоина актива (ETH), поэтому RAI гораздо проще безопасно свернуть деятельность»,  — отметил он.

По мнению Бутерина, второй вопрос, который позволит оценить устойчивость стейблкоина, — что произойдет при его привязке к индексу с ростом на 20% в год.

В такой ситуации у стоящего за стейблкоином проекта должна быть возможность устанавливать отрицательную процентную ставку, иначе он превратится в схему Понци, отметил основатель Ethereum. 

«Для стейблкоина, который пытается отслеживать подобный индекс, есть два варианта развития событий. Он взимает с держателей отрицательную процентную ставку, уравновешивая, по сути, нивелируя темпы роста […]. Он превращается в Понци, обеспечивая держателям стейблкоина потрясающий доход в течение некоторого времени», — написал он.

Бутерин подчеркнул, что в RAI можно реализовать отрицательную процентную ставку. В UST такой возможности не было.

Вместе с тем он добавил, что выполнение этого условия не делает актив «безопасным»:

«Он все еще может быть неустойчивым по другим причинам (например, недостаточный коэффициент обеспечения), иметь баги или связанные с механизмом управления уязвимости».

Url

Umuse.info


Разработчики Ethereum отложили активацию «бомбы сложности»

Разработчики Ethereum отложили активацию «бомбы сложности»

30 июня в сети Ethereum на блоке #15 050 000 произошел хардфорк Gray Glacier. Единственной задачей обновления была отсрочка активации «бомбы сложности».

Популярный TikTok-блогер Хаби Лейм стал амбассадором Binance

Популярный TikTok-блогер Хаби Лейм стал амбассадором Binance

Binance объявила о партнерстве с видеоблогером Хабане «Хаби» Леймом. Итальянец сенегальского происхождения со 144 млн подписчиками в TikTok стал амбассадором биткоин-биржи.

OpenSea сообщила об утечке данных пользователей

OpenSea сообщила об утечке данных пользователей

Ведущая платформа невзаимозаменяемых токенов OpenSea сообщила об утечке пользовательских данных. Причиной стало злоупотребление доступом к информации сотрудником Customer.io — сервиса доставки электронной почты, которым пользовалась OpenSea.

Coinbase добавила стейкинг Solana

Coinbase добавила стейкинг Solana

Биткоин-биржа Coinbase добавила в предложения по стейкингу Solana (SOL) и анонсировала дальнейшее расширение сервиса. Пользователи автоматически начнут получать доход на свои монеты в биржевом кошельке. Годовая ставка составляет ~3,85%, минимальный баланс

СМИ: суд Виргинских Островов постановил ликвидировать Three Arrows Capital

СМИ: суд Виргинских Островов постановил ликвидировать Three Arrows Capital

Суд Британских Виргинских Островов постановил ликвидировать хедж-фонд Three Arrows Capital (3AC). Об этом сообщает Sky News со ссылкой на осведомленные источники.

Polkadot модернизирует структуру управления

Polkadot модернизирует структуру управления

Команда Polkadot изменит структуру управления для повышения децентрализации и пропускной способности системы принятия решений.

В Lightning-клиенте LND добавили поддержку Taproot

В Lightning-клиенте LND добавили поддержку Taproot

Разработчики Lightning Labs выпустили бета-версию клиента LND для Lightning Network с поддержкой некоторых последних улучшений протокола биткоина, включая Taproot.

Binance выделит $1 млн на образовательный проект в сфере IT для украинцев

Binance выделит $1 млн на образовательный проект в сфере IT для украинцев

Министерство цифровой трансформации Украины совместно с Binance Charity объявили о запуске образовательного проекта IT Generation.

21Shares запустит крипто-ETF с медвежьим уклоном

21Shares запустит крипто-ETF с медвежьим уклоном

Провайдер криптовалютных ETP 21Shares анонсировал запуск линейки «криптозимних» ETP. Инструменты предназначены для инвесторов, пессимистично настроенных на перспективы рынка цифровых активов.

DeFi-платформа Marsbase представила NFT-коллекцию ADAM-X

DeFi-платформа Marsbase представила NFT-коллекцию ADAM-X

Децентрализованная платформа для внебиржевых сделок Marsbase представила NFT-коллекцию ADAM-X. Владельцы токенов получат скидку на торговые комиссии, а также доступ к закрытым сообществам и приватным токенсейлам.

Cypherpunk Holdings продала все свои биткоины и Ethereum из-за спада на рынке

Cypherpunk Holdings продала все свои биткоины и Ethereum из-за спада на рынке

Инвестиционная компания Cypherpunk Holdings продала все свои активы в биткоине и Ethereum на фоне падения рынка.

Разработчики перезапустили сайдчейн Ronin спустя три месяца после взлома на $625 млн

Разработчики перезапустили сайдчейн Ronin спустя три месяца после взлома на $625 млн

Разработчики перезапустили задействованный в блокчейн-игре Axie Infinity сайдчейн Ronin Network и возместили пользователям средства, которые они потеряли в результате мартовского взлома.

Anchorage запустит стейкинг Ethereum для институционалов

Anchorage запустит стейкинг Ethereum для институционалов

Регулируемый криптобанк Anchorage анонсировал запуск услуги по стейкингу Ethereum (ETH) для институциональных инвесторов после перехода сети на алгоритм консенсуса Proof-of-Stake (PoS).

В Chainalysis обнаружили высокую степень концентрации владения токенами ДАО

В Chainalysis обнаружили высокую степень концентрации владения токенами ДАО

В десяти крупнейших ДАО индустрии 90% голосов приходится на менее 1% держателей токенов управления. К таким выводам пришли аналитики Chainalysis.

Kaiko привлек $53 млн на международную экспансию

Kaiko привлек $53 млн на международную экспансию

Поставщик данных о криптовалютном рынке Kaiko закрыл раунд финансирования Серии B на $53 млн. Его возглавила Eight Roads. Средства также предоставили Revaia и существующие инвесторы Alven, Point9, Anthemis и Underscore.